美光(MU.US)财报今夜揭晓，股价月涨40%能否继续受益于AI热潮？
XM外汇官网APP了解到，美光美光科技(MU.US)将于周二盘后公布财报，财报潮这将显示这家芯片制造商的今夜揭晓继续股价在9月份上涨近40%后，是月涨于否已经摆脱基本面的影响。
华尔街预计，受益美光的美光业绩将突出其高带宽内存芯片的强劲需求，这种芯片是财报潮人工智能基础设施的重要部分。需求激增恰逢甲骨文等大型企业承诺加大AI投入，今夜揭晓继续同时英伟达还在为OpenAI投资以支持更多AI基础设施。月涨于
因此，受益存储器等通常冷门的美光科技行业开始成为AI乐观情绪的中心，希捷、财报潮西部数据和闪迪的今夜揭晓继续股价也在9月份随之大幅上涨。不过，月涨于未来的受益增长能否验证这些涨幅仍需观察，这也是投资者迫切想听到美光前景预测的原因。
"一切取决于业绩指引，任何超出市场预期的结果都可能引发热烈反响，"Synovus Trust的丹尼尔·摩根表示。该公司截至9月中旬持有约7.3万股美光股票。"存储公司的上涨表明，AI正成为催化剂，也惠及那些通常不受周期影响的板块。西部数据和希捷的涨幅进一步验证了这一趋势。"
美光的强劲表现
美光预计在截至8月31日的第四财季实现每股净收益2.65美元，营收112亿美元，较去年同期的每股79美分和营收78亿美元有所增加。上个月该公司上调了预测，主要由于动态随机存取存储器(DRAM)芯片价格回升。
在整个财年，美光预计每股净收益将升至7.42美元，营收达到370亿美元，而2024财年则预计为70美分和250亿美元。去年的财报成为美光的转折点，因其前景预测引人鼓舞，导致当时股票创下13年来最佳单日表现。投资者希望今年能继续这种增长。
"美光已连续六个季度盈利，通常DRAM周期持续六到八个季度，"摩根补充道。"如果财报能增强对2026年的信心，可能意味着AI热潮将延长周期，超出正常范围。"
尽管美光股价本月上涨，有望创下15年多来最大月度涨幅，但相较竞争对手仍显便宜。该股未来12个月预期市盈率约为12倍，是费城半导体指数中最便宜的成分股，而该指数的交易倍数为26倍，与AI芯片龙头英伟达的32倍预期市盈率相比有明显折扣。
股价吸引力分析
"从美光在AI数据中心和企业存储的主要角色看，12倍的预期市盈率颇具吸引力，"持有美光股票的Gabelli Funds投资组合经理亨迪·苏桑托表示。"同时，不容忽视的是美光的资本支出正处于高位——今年140亿美元，明年可能更多，资本支出预计会持续高企。"
此外，华尔街一些专家认为，由于美光的繁荣与萧条周期特性，单纯用盈利倍数评估可能会误导投资者，因公司常在盈利与亏损间波动。"在经济低迷的时候，他们往往消耗现金，"彭博行业研究分析师杰克·西尔弗曼指出。他认为关注市净率会是更佳的评估指标，按此计算，美光"显著超过了前一期周期"，且显示出某些过热迹象。
美光周一收于164.62美元，稍高于华尔街162.46美元的12个月目标价，显示给予"买入"评级的分析师中近80%并不预期近期有很大上行空间。
分析师对美光的预期
"如果要我选择，我会把美光称为持有而非买入或卖出，"苏桑托表示。"美光的不可预测性在于其价格动向可能会剧烈波动，这直接影响到估值。"
多个分析师近期讨论了美光在数据中心市场的增长潜力，认为这是AI交易的核心。花旗分析师克里斯托弗·丹利在早前的客户报告中提到，公司正受益于超预期的需求。他预计美光这次财报的指引将显著超过市场共识，因为数据中心的收入占比超过50%。
不过，尽管美光股价近期上涨，投资者仍保持谨慎。对于芯片制造商来说，增长往往不是线性的，短暂的下滑总是可能发生。
"尽管AI前景乐观，但美光仍是一只受到周期影响极大的股票，"Synovus的摩根总结道。"DRAM是一个大宗商品业务。美光处于有利地位，但远不及英伟达那样能够获得巨额利润。"
