美股“新宠”骤变：“昔日冷门”硬盘与内存站上AI风口 老牌存储厂商业绩股价齐飞

XM外汇官网APP报道，新宠近期美国股市的美股关注点从充满未来想象的高科技人工智能（AI）产业转向了硬盘和内存这类传统领域。希捷科技（STX.US）和西部数据（WDC.US）等老牌存储制造商的骤变站上表现引发市场热议。

老牌存储厂商领跑美股，昔日涨幅惊艳

希捷科技的冷门老牌股价在2023年飙升了156%，成为标普500指数中表现最佳的硬盘业绩公司。紧随其后的内存是西部数据，涨幅137%。风口美光科技（MU.US）经历了连续12个交易日的存储厂商上涨，2025年以来的齐飞股价增长达到93%，位列该指数涨幅前五名。新宠

这些竞争对手在市场上保持低调，美股早在AI科技大亨之前便已成立。骤变站上股价的昔日上涨反映了对AI计算设备的强劲需求，但也引发了对市场泡沫的冷门老牌担忧。乔恩斯特雷丁公司的首席市场策略师迈克尔·奥罗克认为，这一表现是泡沫周期的典型特征，投资者转向较小公司的信号表明市场可能处于周期的末期。

AI基建需求爆发，“冷门赛道”意外受益

自ChatGPT问世以来，支撑AI技术的基础设施投资持续增加。微软（MSFT.US）和Alphabet（GOOGL.US）每年投入数百亿美元采购半导体和网络设备。而这些巨额投资促进了英伟达（NVDA.US）和台积电（TSM.US）的迅速崛起，目前市值均已超过万亿美元。

虽然希捷和西部数据等公司看似不显眼，但其硬盘驱动器和高带宽内存在AI计算中至关重要。美光的内存芯片是AI计算的关键组成部分，但在投资者眼中，这些公司的吸引力有限。

AI是否被过度炒作? 更多“冷门板块”被带火

拥有20年资产管理经验的福雷斯特认为，当前的AI热潮与互联网发展路径类似，技术应用的落地需要更长时间。因此，任何依赖AI或数据中心投资的投资标的风险都存在。

AI的火热还带动其他原本沉寂的领域，Vistra Energy（VST.US）在2023年股价上涨66%，而数字存储和内存公司Sandisk Corp（SNDK.US）自9月以来股价上涨超过100%。甲骨文（ORCL.US）受益于云计算服务需求激增，市值在标普500中排名第十，9月的单日股价暴涨36%。

与之对比，希捷、西部数据和美光由于业务周期性且关注度较低，通常拥有较低市盈率。2025年初，西部数据的预期市盈率不足6倍，希捷和美光约为10倍，尽管估值已上涨，但依旧低于标普500指数的23倍。

希捷的预期市盈率为20倍，分析师马克·米勒称考虑到其产品需求前景强劲，这一估值仍具吸引力。他将希捷目标股价上调至250美元，意味着还有13%的上涨空间。

彭博数据显示，希捷2026财年营收预计增长16%，美光的增长前景最为强劲，预计增长48%。西部数据2025年销售额下滑27%，当前财年预计增长16%。

华尔街态度分化：是止盈时机，还是仍有空间?

华尔街普遍看好希捷、西部数据和美光的前景，但由于其股价的快速上涨，分析师未及时调整目标价，目前希捷股价较分析师平均目标价高出20%以上，西部数据高出10%以上。

一些华尔街分析师建议，可能是时候获利了结。乔恩斯特雷丁的奥罗克解释，周期性企业的估值通常在业绩高峰时处于低位，而亏损时则触及谷底，因此买入时机应选择在周期逆转、企业亏损之时。